Netflix modifica su oferta sobre Warner Bros para hacerla 100% en efectivo sin aumentar los 71.000 millones

Netflix ha acordado la modificaci?n de su propuesta de adquisici?n pendiente sobre los estudios y la plataforma de streaming de Warner Bros. Discovery (WBD), que pasar? a ser "?ntegramente en efectivo" con el objetivo de agilizar la aprobaci?n de la transacci?n, que mantiene su importe en unos 82.700 millones de d?lares (71.085 millones de euros).

De este modo, la transacci?n ?ntegramente en efectivo mantiene una propuesta de valor de 27,75 d?lares por cada acci?n de WBD, sin cambios respecto a la estructura anterior, que planteaba el pago en met?lico de 23,25 d?lares junto con otros 4,50 d?lares en acciones ordinarias de Netflix.

El acuerdo revisado, que ha sido aprobado por unanimidad por los consejos de administraci?n de Netflix y WBD, simplifica la estructura de la operaci?n, ofrece mayor certeza de valor para los accionistas de WBD y acelera el proceso de votaci?n por parte de los accionistas de WBD.

En este sentido, se espera que la estructura revisada de la transacci?n permita a los accionistas de WBD votar sobre la transacci?n propuesta en abril de 2026.

Asimismo, tal como estaba previsto en el acuerdo original del pasado 5 de diciembre, el cierre de la adquisici?n est? sujeto a la finalizaci?n de la separaci?n de Discovery Global, as? como a la recepci?n de las aprobaciones regulatorias necesarias, la aprobaci?n de los accionistas de WBD y otras condiciones de cierre habituales.

De este modo, las empresas consideran que los accionistas de WBD tambi?n recibir?n el valor adicional de las acciones de Discovery Global tras su separaci?n de WBD.

Netflix ha indicado que su s?lida generaci?n de flujo de caja respalda la estructura revisada de la transacci?n ?ntegramente en efectivo, a la vez que preserva un balance general saneado y la flexibilidad para capitalizar futuras prioridades estrat?gicas, a?adiendo que la compra se financiar? mediante una combinaci?n de efectivo disponible, l?neas de cr?dito disponibles y financiaci?n comprometida.

"El acuerdo revisado de hoy nos acerca a?n m?s a la fusi?n de dos de las compa??as de narrativa m?s importantes del mundo", declar? David Zaslav, presidente y consejero delegado de Warner Bros. Discovery.

De su lado, Ted Sarandos, coconsejero delegado de Netflix, ha se?alado que la junta directiva de WBD contin?a apoyando y recomendando un?nimemente la propuesta, que conf?a en que ofrecer? el mejor resultado para los accionistas, los consumidores, los creadores y la comunidad del entretenimiento en general.

"Nuestro acuerdo revisado, ?ntegramente en efectivo, permitir? una votaci?n m?s r?pida de los accionistas y brindar? mayor seguridad financiera a un precio de 27,75 d?lares por acci?n en efectivo, m?s el valor de la separaci?n planificada de Discovery Global", ha a?adido, subrayando que la fusi?n tambi?n ampliar? significativamente la capacidad de producci?n y la inversi?n en programaci?n original en Estados Unidos, impulsando la creaci?n de empleo y el crecimiento a largo plazo de la industria.

Paramount Skydance (PSKY) present? una demanda contra Warner Bros Discovery (WBD) para forzar a la compa??a a desvelar los detalles de la oferta presentada por Netflix, despu?s de que el consejo del due?o de HBO Max haya considerado en repetidas ocasiones como superior la propuesta de fusi?n planteada por la plataforma de streaming y rechazando por ?ltima vez el pasado 22 de diciembre la oferta revisada de PSKY, que inclu?a la garant?a personal irrevocable de Larry Eliison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison.

El propuesta de compra de Paramount sobre la totalidad de WBD alcanza un valor de m?s de 108.400 millones de d?lares (92.832 millones de euros) frente a los 82.700 millones de d?lares de la oferta de la plataforma de 'streaming', aunque esta ?nicamente se dirige a los estudios de cine y televisi?n, adem?s de HBO Max y HBO.